農曆過年期間,美國有開市,萬一大跌或大漲,

或是台積電ADR有大行情,有留倉台指期,該如何避險呢?

 

方法有幾種:(有想法的朋友歡迎一起討論喔~)

 

1.減碼部位

 

 

2.使用反向的選擇權避險:

 

履約價如何選擇?建議選擇價平至價外一兩檔的選擇權,成本較低。

此時若選擇價平選擇權,若行情沒有到,時間價值也會跟著開盤流失喔!(價平的時間價值最多)

 

範例:持有期貨單,買進賣權BP避險;持有期貨單,買進買權BC避險

 

 

3.使用新加坡交易所摩台指期貨(TW)避險:

 

如果你在台指封關前,沒有做到以上動作,那台指留倉單該怎麼辦?

因為過年期間的新加坡交易所有開市,可以考慮用摩台指期貨避險!

 

為什麼可使用摩台?

 

加權指數與摩台指成分比重對照表 (前20權重,依照股票排列)

 

加權指數 摩台指  
排行 代號 名稱 市值占大盤比重 代號 名稱 權重() 權重差距
1 2330 台積電 21.1929 2330 台積電 37.52 16.3271
2 2317 鴻海 4.2131 2317 鴻海 5.11 0.8969
3 2412 中華電 2.9486 2412 中華電 1.9 -1.0486
4 1301 台塑 2.2606 1301 台塑 1.99 -0.2706
5 1326 台化 2.186 1326 台化 1.4 -0.786
6 2882 國泰金 2.18 2882 國泰金 1.52 -0.66
7 1303 南亞 2.1 1303 南亞 1.71 -0.39
8 2881 富邦金 1.78 2881 富邦金 1.42 -0.36
9 3008 大立光 1.68 3008 大立光 2.3 0.62
10 1216 統一 1.46 1216 統一 1.66 0.2
11 2891 中信金 1.42 2891 中信金 1.91 0.49
12 2002 中鋼 1.34 2002 中鋼 1.29 -0.05
13 2454 聯發科 1.32 2454 聯發科 2.9 1.58
14 2886 兆豐金 1.25 2886 兆豐金 1.58 0.33
15 2308 台達電 1.19 2308 台達電 1.34 0.15
16 3711 日月光投控 0.96 3711 日月光投控 1.25 0.29
17 2892 第一金 0.89 2892 第一金 1.09 0.2
18 6505 台塑化 3.77 2884 玉山金 1.37 -2.4
19 3045 台灣大 1.33 1101 台泥 1 -0.33
20 2912 統一超 1.2 2207 和泰車 0.92 -0.28


2020.01.17資料

 

雖然權重在台積電部分有較大的落差~

我們來看技術線圖的部分!(不覺得長的Hen像)

 

 

圖左:台指期圖右:摩台指 (日K,150天)

 

K線.png

 

 

 

契約規格比較

 

期貨契約 台指期 小型期 摩台指
跳動點 1點=NT200 1點=NT50 0.1點=USD 10
過年保證金 NT 107,000 NT 26,750 約當台幣51,150‬
交易所 台灣期交所 台灣期交所 新加坡交易所
交易時間 上午 8:45 ~下午 1:45
下午15:00~ 次日05:00
上午 8:45 ~下午 1:45
下午15:00~ 次日05:00
E08:45~13:50
E14:15~04:45(T+1)
契約月份 三個最近月份
及三個接續季月
三個最近月份
及三個接續季月
3.6.9.12月
和2個連續近月
過年交易日 農曆年封關 農曆年封關 過年期間不休市
現在點數 12,073 12,073 463
契約規格 2,414,600 603,650 約當台幣1,435,300

2020.01.17資料


根據上表得出:

1口大台約為1.682口摩台指

1口小台約為0.42口摩台指

 

因為不同交易所的關係,讓契約規格有差異,所以摩台指只能做到部分的避險

 

避險比例試算:

 

  台指:選擇權 小台:選擇權 大台:摩台 小台:摩台
避險比例(口數) 1:4 1:1 3:2 2:1
使用資金試算 119,000 29,750 333,300 104,654
依照108年過年保證金 大台NT:107,000 小台NT:26,750計算
選擇權以一口價外50點權利金60點試算

 

 

如果你有不同口數的留倉單,可以以照契約規格比例再試算!(或是想放多一點資金保護期貨部位~)

因為選擇權買方的獲利浮損,不能當作權益數使用~

國內與國外期貨的保證金,也是分開計算的!

 

還有避險的話,超過1:1的話,其實就不是避險了,主體反正換成避險部位QQ

或是建立避險部位之後,又進進出出,其實不是避險行為QQ...

 

那如果我有多單,過年後大漲,避險部位不是虧損嗎?

內個,因為避險就是留多單害怕大跌(留空單害怕大漲)R...所以才做規避風險的動作,虧損有限、 獲利也會部分折損的QQ

 

祝大家新年快樂XD留倉也有好年可以過~

 

寫文章有點傷腦,喜歡內容的客戶可以追蹤起來喔!

 

春節休市表.png

 

 

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